video: Movie shows extreme sub-second behavior in the networks underlying the current financial system. Such extreme behaviors can offer fresh insight into the function -- and importantly the malfunction -- of a brain. The entire episode lasts less than 500 milliseconds, which is below the human response time and faster than the typical timescale of human consciousness. This material relates to a paper that appeared in the Feb. 24, 2017, issue of Science, published by AAAS. The paper, by N.F. Johnson at University of Miami in Coral Gables, FL, and colleagues was titled, 'To slow or not? Challenges in subsecond networks' view more
Credit: Neil Johnson
高速ネットワークへの依存がますます進む現代世界では、こうしたシステムにおけるマイクロ秒単位の遅延が生じると甚大な影響をもたらし得る。このPolicy ForumでNeil F. Johnsonは、こうしたマイクロ秒レベルの遅延が、特に金融市場において、また他の領域においても、いかにしてより極端な挙動を引き起こすかについて理解を深める必要性について論じている。2016年の秋に、米国で最速かつ最大の金融ネットワークで初めて意図的な遅延が引き起こされた。350マイクロ秒という見たところわずかな遅延が、投資家たちに対して市場活動が活性化したとの誤った印象を与えたが、これは投資アルゴリズムを誘発し、価格ダイナミクスにフィードバック効果を及ぼす可能性がある。Johnsonによれば、政策決定者は、より行動の速い参加者が利益を得るという高度の不均衡を平均化するとして、この遅延を正当化したという。しかしJohnsonは、あまり理解されていないこのような遅延の影響について理解を深める必要性を強調している。例えば、データ取得における500マイクロ秒の遅延と、遅延の蓄積は、結果として大幅により極端な投資行動をもたらした。同様のテクニックが金融市場以外（例えば、無人自動車やドローンに用いられるナビゲーションネットワーク）にも利用される可能性があるため、こうした遅延の影響をより良く理解する必要性の緊急性が高まっている。Johnsonによれば、核心となる科学的な課題は、意図的な遅延が引き起こす極端な挙動の種類について予測できるようにすることである。任意のシステムがこうした遅延による影響を受ける程度を分類することは、政策決定者が様々な市場シナリオに対して個別の方針で対処するうえで有用となろう、とJohnsonは結論付けている。
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