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Plataforma unifica informações para lastrear investimentos em private equity

Solução desenvolvida pela Pebay, do Brasil, reúne dados como fluxo de caixa, taxa de retorno e portfólio de investimento dos mais de 500 fundos de private equity do país, permitindo que o investidor realize anális

Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo

Private equity é uma modalidade de fundo por meio do qual grupos de investidores capitalizam empresas não listadas em bolsas de valores. Empresas de capital fechado não disponibilizam informações contábeis e, portanto, não são contempladas pelas ferramentas de cotação da bolsa.

Portanto, a principal fonte de informação para investidores que querem multiplicar o patrimônio apostando neste perfil de empresa são os gestores de fundos. Estes, por sua vez, garantem lastro de confiança para o investimento por meio de um trabalho árduo, garimpando dados de mais de mil empresas a partir das mais diversas fontes, como por exemplo Receita Federal, Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), Comissão de Valores Mobiliários (CVM), entre outras.

A Private Equity Bay, fundada em 2013, foi criada para solucionar esse gap de informações em um filão que, no Brasil, se encontra aquecido: desde 2007 o mercado, que abrange mais de 250 gestores de 550 fundos em operação, cresce à média de 23% ao ano desde 2007 e, em 2017, somou mais de R$ 100 bilhões em capitalização de empresas.

"Percebi que esse mercado - que também inclui o venture capital, real state [investimentos no mercado imobiliário], entre outros - demandava uma plataforma on-line que reunisse e monitorasse informações sobre gestores, fundos e empresas sob a ótica dos participantes", disse Leonardo de Lima Ribeiro, seu fundador e CEO, administrador de empresas formado pela Universidade de São Paulo - USP (São Paulo, Brasil) e especializado em Finanças Corporativas pela Toulouse Business School.

Também chamada de Pebay, a empresa foi constituída com o apoio do Programa PIPE/PAPPE Subvenção , resultado de um acordo entre a FAPESP e a Financiadora de Estudos e Projetos (Finep) que ajuda empresas a levarem iniciativas inovadoras ao mercado.

A plataforma desenvolvida pela Pebay oferece dados de desempenho dos fundos e transações e permite aos interessados fazer análise comparativas para lastrear decisões importantes de investimentos.

O sistema disponibiliza, por exemplo, informações sobre fluxo de caixa, taxa de retorno, documentos auditados, portfólio de investimentos, entre outros dados que subsidiam a decisão de investimento. No caso dos gestores dos fundos, o sistema traz informações coletadas até no LinkedIn.

"Constatei que muitos investidores e gestores atuavam no mercado sem informação adequada e resolvi criar uma plataforma para oferecer essa inteligência ao mercado. O Pebay surgiu da experiência - e do risco - de investir sem uma fonte independente e confiável de informações sobre fundos e gestores", disse Ribeiro.

Atualmente pesquisador do Centro de Estudos de Private Equity da Fundação Getúlio Vargas, Ribeiro foi responsável por conceber e gerir o primeiro fundo de fundos de private equity e venture capital do Brasil. Nessa empreitada anterior à Pebay, Ribeiro avaliava mais de 40 instituições por ano, e teve de usar muita criatividade para descobrir caminhos e obter as informações necessárias para avaliar um gestor ou um fundo de forma independente.

"Além da tecnologia de ponta que utilizamos, realizamos curadoria, tratamento e análise artesanal de todas informações por analistas especializados, pois nossos clientes tomam decisões de alto valor e impacto. Todo dia tem novidade em nossa base de informações", disse Ribeiro.

Ele acrescenta que a plataforma também já está "pronta" para atender às instruções 578 e 579 da CVM - da qual é gestor credenciado - estabelecendo que, a partir de 2017, as entidades de investimentos, incluindo os fundos de private equity, terão que contabilizar seus investimentos em participações societárias pelo valor justo, o que dará comparabilidade total aos investimentos.

"O PIPE/PAPPE Subvenção nos ajudou a montar esse quebra-cabeça", afirma Ribeiro. Neste mês houve o lançamento oficial da plataforma, que já está sendo apresentada para gestores, investidores e bancos. "Tem sido muito bem recebida", garante Ribeiro.

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Sobre a Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo (FAPESP)

A Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo (FAPESP) é uma das principais agências públicas brasileiras de fomento à pesquisa. A FAPESP apoia a pesquisa científica e tecnológica por meio de Bolsas e Auxílios a Pesquisa que contemplam todas as áreas do conhecimento. Em 2016, a FAPESP desembolsou R$ 1,137 bilhão, custeando 24.685 projetos, dos quais 53% com vistas à aplicação de resultados, 39% para o avanço do conhecimento e 8% em apoio à infraestrutura de pesquisa. Saiba mais em: http://www.fapesp.br.

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